影视P2P模式和风险知多少

下面我们来分析一下目前P2P影视标的主流业务模式，不同的业务模式决定了产品的性质和利率空间。

1、信托保险影视标模式的主要业务流程：以阿里娱乐宝为例，通过大数据选片模型找到值得投资的影视项目，通过信托模式投资，然后与保险公司合作将信托转化为保险理财计划，通过平台销售保险计划。投资人不仅可以享受到保险预期收益还能获得相应电影票、海报、首映等福利。注意点：销售方是需要有保险销售牌照。保险连接信托的计划不但解决了信托不能向一般大众销售的限制，而且投资与影片业绩挂钩，并不是保本保息的固定收益产品。同时经由信托和保险等成熟金融机构的转手和风控，该模式投资者收益率大大折扣。

2、出品人借款担保模式的主要业务流程：将影视出品人作为借款人，在有保证人前提下向平台发标，投资人资金交给出品人，出品人投资影视项目，届时除了投资收益外还有相应影视票务等回报。该模式下影视项目由正规的金融机构把关环节有限，出品人和保证人的个人信用风险和还款能力存在较大不确定性，但是收益率相对较高。

3、资管担保模式的主要流程：以菜苗金融的影视尊享计划为例，资管公司投资影视公司，对债权进行分割转让，由担保公司进行担保在P2P平台上发标，投资人获取信息，通过存管支付渠道购买债权，影视公司电影拍摄完成后经审批上映，其票房收入是还款资金来源，同时其中一部分电影票和其他特权可以作为投资人的其他福利回报。该模式中资产管理公司和融资担保公司属于国家许可和监管的金融机构，能够很好的进行业务风控降低投资风险，收益率处于中上水平。

(三)典型企业和产品

目前有P2P影视投资标的的平台有阿里的娱乐宝、百度的百发有戏、平安好戏、爱钱帮的娱乐帮、菜苗金融的影视尊享计划。

影视P2P产品业务模式保障方式年化收益主要风险

阿里娱乐宝信托保险模式浮动收益不保本6%，100起电影市场风险

百发有戏信托保险模式浮动收益不保本8%，10万起电影市场风险

平安好戏信托保险模式浮动收益不保本5.65%，5万起电影市场风险

爱钱帮的娱乐帮出品人借款担保个人无限责任担保8-14%，100起个人信用风险，偿债能力

菜苗金融的影视尊享计划资管担保模式融资性担保公司担保8-12%，1000起固定收益，融资担保风险低

从投资风险来看，阿里的娱乐宝、百度的百发有戏、平安好戏三家均是信托套保险连接计划，由较为正规的金融机构打理，但并非保本投资，其主要风险还是电影行业的风险，投资者对电影行业的投入和产出以及各个环节的监管、市场预期都不甚了解，仅仅凭借导演、明星的影响力做出投资决策，风险较大。同时百发有戏和平安好戏的起投金额较高。爱钱帮是个人无限责任担保，有个人信用风险和偿债能力的限制。菜苗金融的影视尊享计划是固定收益没有电影市场风险，并且由融资性担保公司进行担保的，融资性担保公司是由国家金融办颁发经营许可的，担保能力和担保倍数受到监管的专业担保机构，相比普通担保公司和个人风险降低很多。