房地产庞氏骗局到底是什么意思？

庞氏骗局是最古老、最常见的投资诈骗，是传销的变种。很多非法传销就是用这一招来敛财的。这个骗局是由一个名叫查尔斯·庞兹的投机者“发明”的。

庞氏骗局，在中国社会也被称为非法集资和“非法吸金”，在台湾省俗称老鼠会。

这是一种分层促销。

参与者要交一笔钱作为加入俱乐部的代价，赚的钱来自其他新的参与者，而不是公司自己通过业务赚的钱。

投资人通过吸引新投资人加入支付的方式向线上投资人支付，通常会在短时间内获得回报。

但是，加入的人多了，资金流入不足，欺诈泡沫破灭，最低线的投资人就要遭受金钱损失。

例子有:金融危机爆发后美国曝出的麦道夫诈骗案，中国沈阳的赵X山代言广告诈骗案等等。

庞氏骗局的详细故事是这样的。

庞兹是一位出生于意大利的投机者，生活在19年至20世纪。1903移民美国。1919中，他诱骗投资者投资一个实际上并不存在的计划，承诺投资者三个月内获得40%的利润回报。然后，庞氏将新投资者的钱作为快速利润支付给原始投资者。

于是，下面的“投资人”大批跟进。

在一年左右的时间里，差不多有4万波士顿市民像傻子一样，成为了庞氏赚钱计划的投资者，将这种诈骗称为“庞氏骗局”。

关于查尔斯·庞兹的计划，你需要明白，在一开始，它并不是一个骗局(“庞氏骗局”是指欺骗人们投资一个虚构的企业，把后来加入的投资人的钱作为快速获利支付给最初的投资人，以诱导更多的人上当)，但后来有点失控。

不可否认，庞氏是个骗子。

他失去了他在美国的第一份工作，因为他少给顾客找钱，并且因为伪造支票被送进了蒙特利尔的监狱。

不久之后，他再次在美国被监禁，这次是因为非法移民欺诈。

然而，他在1918年来到波士顿，娶了一个漂亮的意大利姑娘，试图重新做人。

这是所有麻烦的开始。

庞兹偶然发现，在西班牙只需一美分就能买到的邮政汇票，因为汇率原因带到美国后，可以换成六美分。

于是我意识到卖万国邮政券是一笔好买卖。

于是庞氏让家乡的一个朋友给他寄了大量的邮政券，然后他卖掉这些券赚钱。

他用自己真正赚到的钱还清了第一笔债务。

他很快引起了人们的注意，吸引了投资者。

但后来他计划中的问题越来越明显。

邮券市场，更准确的说是流通中的邮券总量不够大。

到1920年7月，他每天可以赚175000英镑。

要让所有投资者都盈利，必须有654.38+0.6亿张邮票在流通。

事实是只有3万枚邮票在流通。

庞氏呢？他成立了一家“证券交易所公司”，并正式启动了他的“庞氏计划”，书面承诺在90天内给投资者带来50%的回报，但口头上他更进一步，告诉很多人，他可以在45天内支付50%的利息。

这意味着投资者的钱可以在90天内翻倍。

最初的投资者确实获得了如此高的回报，所以更多的投资者蜂拥而至。

人都疯了，资金像闪电一样源源不断的进来。最多的时候，他在一周内吸引了超过654.38+0万美元的投资(别忘了这是在654.38+0920)。

1920年夏天，庞氏过着富足的生活。

他住在有20个房间的别墅里，买了无数昂贵的西装，拥有几十根镶嵌黄金的拐杖，为妻子买了无数令人羡慕的贵重珠宝。

然而好景不长。当年7月20日，《波士顿环球报》率先挑战他的回归计划。当局立即对他进行调查，并要求他在调查完成前停止接受投资者的新投资。

同时，嗅觉敏锐的投资者开始排队赎回他们的投资，就像他们排队接受他们的投资一样。

由于资金链脆弱，闹剧戛然而止，庞氏计划彻底破产。

8月13日，他被波士顿当局正式逮捕。

当局调查后发现，在短短一年时间内，竟有4万人以超过654.38+05万美元(相当于今天的654.38+04亿美元)购买了“庞氏计划”。

这些资金可以用来购买654.38+0.8亿张传说中的邮政汇票。

当局用了八年时间清算，来不及出逃的投资者终于在八年后拿回了约37%的原始投资。

庞氏导演的投资闹剧正式落幕。

1920年8月，他被控86项诈骗罪。

当然，他进了监狱。

但奇怪的是，他仍有大批粉丝对他的入狱感到愤慨。

他后来被驱逐到巴西。

在意大利移民社区，某种程度上，他还是一个英雄。

由于庞氏骗局的范围和勇气，他的名字已经成为世界著名骗局的代名词。

●什么是“中国模式”？

在世界金融和经济的阴霾中，似乎只有中国经济一枝独秀。

中国一些左派人士甚至在网上发表文章，声称全球金融危机证明了西方的自由市场经济和民主制度是不同的，只有“中国模式”才是世界未来的发展模式。

著名记者、《经济周刊》杂志前副总编辑高宇认为，所谓的中国模式不可能长久。

她说:“中国模式是任何国家都模仿不了的，因为它用的是* * * *留下的人口红利。

低人权，低工资，低福利，这样的人口积蓄的红利，让中国经济腾飞。

而且以后也不会有这样的红利。

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《福布斯》杂志也给弥漫在中国的过度乐观浇了一盆冷水。

《福布斯》杂志的一篇文章称，仔细分析后，你可能会得出这样的结论:今天的中国经济与20年前股市和房地产市场崩盘的日本非常相似。

中国出现了投机性贷款和投标热潮。如果价格暴跌，将会有一个无法支付的地狱。

“泡沫”是个好名字，本质是庞氏骗局。

《福布斯》杂志援引美国西北大学中国问题专家维克托·施(Victor Shi)的话称，中国经济实际上是“一个庞氏骗局，由中国央行主导，它也可以印钞。

"

就像经济高速增长后期的一个典型案例，中国很多投资者在投资房地产时，似乎已经不再把租金收入作为考虑的因素。

他们追求更大的不合理的价值。

在北京市中心，写字楼的价格是每平方英尺400美元。虽然大量的写字楼根本没有租出去，但是更多的写字楼正在建设中。

其领导者是中国的国有企业，包括银行和保险公司。

华尔街日报指出，自2003年以来，关于中国房地产泡沫即将崩溃的评论层出不穷，但房价一直在飙升，2008年才放缓，2009年再次飙升到天上。一些城市的房价已经超过2007年最热的时候，很多拥有多套房子的人从穷人一跃成为富人，就像中国股市建立初期深圳流行的一句口号，“不买股票，就是深圳人。”

还记得2007年上证指数逼近6000点时，包括央视在内的媒体鼓吹最多的口号吗？“你不理财，钱不理你”，这是一个多么贴近我们老百姓的故事啊！当然，最后的解释只是“资产泡沫”。其实主流媒体已经把“骗局”的标题改了，美化成了“泡沫”。

“骗局”需要设计者，“泡沫”可以由普通人自己吹起来，但罪恶的载体却完全不同！

房地产行业的“庞氏骗局”正在蓬勃发展...

世界各地都出现了* * *“庞氏计划”的复制品。

在中国，类似的骗局屡见不鲜，很多媒体都有报道。

但很少有人会想到，其实每个人都在某种程度上参与了这场“庞氏骗局”的游戏。

这场游戏仍在中国房地产市场如火如荼地进行着。

中国的房地产投资带有浓厚的色彩。一方面，中国人沉迷于“获得财产性收入”，另一方面，没有人认为自己会是“传递包裹”游戏的最后接盘者。

“财产性收入”包括两种，一种是财产带来的现金流收入，如租金；还有资产升值带来的溢价收入。

对于目前绝大多数投资者来说，追逐资产溢价是主要目的。

因为从房租和房价比来看，投资住房显然不如买股票或债券划算。

房地产升值过程，其本质是前面投资者的收益要由后面的买家来支付。如果这个过程持续下去，那么最后的赢家将为前面的所有参与者买单。

当然，如果游戏无休止地继续下去，那么所有人都会受益。

可惜房价不能只涨不跌，最后的买家会是一轮博弈的最后买家。

这个过程其实就是一个房地产的“庞氏骗局”。

南开大学经济学教授钟茂初认为，现代经济活动以庞氏骗局为特征，可以称之为庞氏经济活动。

其特点是设计一个声称获得高收益的投资活动，吸引大量投资者参与其中，用后期投资者的资金支付前期投资者的高收益，周而复始，直至后续资金难以为继或投资者信心不再，整个系统迅速崩溃。

对于房地产市场来说，所谓的“投资者”可以通过投机抬高或压低价格，让大家感受到财富的变化。

从这个角度来看，如果政策制定者、银行、地产商、购房者合力构建一个只涨不跌的市场场景，预期收益很高，那么就会形成后面的投资者继续为前面的卖家买单的“庞氏骗局”。

由于土地的稀缺性，住房可以融资，这使得房地产很容易成为一种高预期的投资活动。此外，还可以从中挖掘* *(税收和土地拍卖)，这将促使* *积极推动房价。

中国的房地产市场显然更适合这种“庞氏经济活动”，参与者更容易成为“庞氏骗局”的受害者。

中国的人口结构是历史原因决定的。50后、60后由于国家提供非商品房，70后大多拥有自己的商品房。

80后、90后因为都是独生子女，又处于适婚年龄，父母住过的老房子一般不能满足他们的要求，所以决定成为庞氏骗局(所谓住房硬需求)的主要参与者。

而基于子女买房的需求，他们的父母也被拉入了这场“购房游戏”。

于是，房地产住房需求“金字塔”的基础就出现了。

因此，未来房价走势更多取决于货币供应量，并间接影响房地产住房需求。

从经验来看，* * *往往不会主动去戳破资产泡沫，但市场不可能永远支撑价格的持续上涨。

这意味着房价的“庞氏骗局”迟早会结束，时间由货币供应量决定。

钱紧的时候，游戏往往就结束了。

●庞氏骗局在中国的衍生品

实际上，我国现有的养老保险制度模式本身就是一个庞氏骗局，后者为前者买单。

早在2003年我国股权分置改革时代，也就是国有股减持收益补充养老保险的政策出台时，养老保险基金黑洞就已经充分体现。

经济学中直接存在庞氏博弈。事实上，发行债券一般来说就是庞氏骗局。只要把债务放在无限的未来，债务就变成了净利润。

数学上可以写成limit _ {s右箭头infinite} exp {-r (s)} k (s) < = 0，其中S为周期，k (s)为S时刻的股本。

所以经济学都是废话。

华尔街日报引用耶鲁大学著名金融学教授罗伯特·席勒(Robert Schiller)的话说，中国的房地产市场似乎缺乏像大萧条那样糟糕的“故事”。

无论普通购房者、投机者、房地产开发商以及各个阶层都沉迷于一个好故事的情节，美国、日本、中国大陆和香港的房地产泡沫破裂都不足以构成警示。

中国的房地产市场需要坏故事的警惕，否则非理性繁荣持续的时间越长，破坏力就越大。

专家认为，泡沫最终会破裂，但它持续的时间往往比你预期的要长。

所以，破它从来都不是问题。真正的问题是什么时候打破它。

●要深刻理解“房子是用来炒的，不是用来住的；商品房是卖给银行的，不是卖给老百姓的。

当你真正明白温州炒房团的目的，并不是单纯的追求房子的差价。

当你了解了国内各大银行迫切的融资愿望，你就会知道，以上的话绝不是耸人听闻的空话。

●上市公司融资再融资有庞氏骗局的影子。

随着中国银行、中国工商银行、中国建设银行陆续披露2009年年报，净利润合计约3215亿元，分红合计约1395亿元。

胡萝卜后面跟着大棒。

各家银行的再融资方案陆续浮出水面。三大行的资本补充路径如下:配售不超过400亿可转债的中国银行a股和不超过总面值20%的h股。h股若按当前市值(下同)设定上限，最高融资规模可达850亿元；交行A、h股配股不超过420亿，其中a股代销，h股承销；工行a股发行不超过250亿元可转债+H配售不超过h股20%的股份，最大规模近11000亿元。

四大行此轮再融资上限将在3000亿元左右，五大行最高融资规模将达到5000亿元，加上今年工作报告中写入的农业银行近2000亿元IPO。

3月29日，建行表示，由于市场反应较大，决定放弃融资计划，希望今冬明春再融资。

加上上市公司注资，在证券市场获得了十几倍的溢价，* * *约654.38+0.8万亿。全部加起来，* * *吸引资金约2.7万亿。

如此庞大的资金规模，如果不通过融资再融资稀释，中国证券市场的结果和房地产市场不会有什么不同，价格会涨到天上去，股指会涨到4000点以上。

当公司吸收的资本无法应对之前的融资成本时，上市公司的冰山就会崩塌，我们就称之为“庞氏骗局”。

刚刚离开央行货币政策委员会的樊纲特别关注资产价格泡沫。

他几天前说:“这场金融危机是由资产泡沫引起的。我们回想一下，过去30年世界上的重大危机不是因为通货膨胀，而是因为资产膨胀。

所以对于中国来说，目前重要考虑的是如何拯救中国股市和房市的庞氏骗局。

●庞氏骗局带来的警示。

中国的黑社会不是很发达，但是有一个比较发达的江湖社会。

江湖上骗钱的招数五花八门。几百年来，这些招数一直在出现，改头换面、换汤不换药地适应现代社会的现实条件，屡屡忽悠人。

纳斯达克前董事长伯纳德·莫多夫(Bernard Modoff)也采取了同样的方法，用现代金融手段重新包装旧骗局，并让它复活。

每次这种骗术出现，即使最后被揭穿，也会给小投资者造成损失，比如“万里造林”，投资者几乎不可能全部追回损失。

在这个问题上，现代银行和庞氏骗局的区别在于，国家会保证储户的利益。

因为“庞氏骗局”并不高明，受骗的大多是社会底层，涉及的范围会比较大。

尽管莫多夫已经被美国联邦调查局逮捕，这种事情不会消失。

中国如此，美国如此，世界其他地方也是如此。

所谓预防，只靠人自身的警惕，关键是不要贪心，不要以为天上会掉馅饼。

不要相信那些轻松赚大钱的故事。

但是，在金钱欲望的引导下，越是违背常识，越容易让人相信。

在最初的正宗版庞氏骗局中，只有少数“投资者”挽回了一些损失。

这往往让人很无奈。

对于有些人来说，如果被骗了，他们不会从错误中吸取教训，过去的教训没有任何作用。

我们还能做什么？