交易(适用于所有金融衍生品)是一种概率游戏。

伟大的交易奇才理查德·丹尼斯在训练“忍者神龟”的时候，招募的主要是职业赌徒和桥牌高手。所谓职业赌徒，是指能以赌博为生的人，而不是那些只是沉迷赌博不能自拔的人。无论是职业赌徒还是桥牌玩家，相同的特点是能够熟练地根据概率来管理风险和收益，任何一步都是基于对潜在风险和收益的概率估计。

交易最大的错误就是，100%都有可能把握住行情，绝对的因果关系是存在的。由于混沌系统的存在和分形市场的根本特征，这种完全的因果关系并不是简单存在的。每一种方式和交易技巧都是不完美的，这是人的有限理性和认知偏差造成的。正是因为这种缺陷的不可避免性，才有了交易技巧无止境提升的可能。

外汇交易是一种金融投资，涉及到金钱。金钱是生活的基础。引用孙子的话，“生死之地，就是生死之道。”其实用交易来形容并不为过。正因为关系到生死，所以每一笔交易都要如履薄冰，像打仗一样“知己知彼，百战不殆”，充分估计各种利弊，考虑各种影响因素，再制定交易计划。

因为外汇交易涉及的情况是不确定的，所以概率和统计的思想在交易中占据核心地位。在思维习惯上，一定要坚持用概率思维跑交易，用统计思维跑评价。桥牌和象棋如此，赌博也是如此。有人认为赌博没有科学，其实是一种误解。所有形式的赌博都涉及数学问题。

那么如何培养概率和统计思维呢？首先，在交易系统的设计中，要用历史数据来检验系统的运行情况，得到各种统计特征，比如最大单亏、胜率等。只有依靠大量的统计数据，才能形成优秀的交易系统，然后利用新的市场数据对已经初步建立的交易系统进行外推测试，根据统计结果对系统运行进行有针对性的测试，再利用交易日志在正式交易中定期修正和完善系统运行。另外，非自动化交易和多系统综合判断涉及到一个概率分析，也就是说，当很多相互矛盾的因素组合在一起时，交易决策必须在赋予不同因素不同权重的基础上运行，这就涉及到概率、潜在风险和回报分析。

在改进交易方法和系统的过程中，会出现一个极其错误的概念，叫做“过度优化”或“优化陷阱”。因为交易系统的胜率还有提升空间，所以我们有向100%胜率迈进的冲动。这种冲动有两个误区:第一，胜率不是连续成功交易的决定性因素。很多成功的交易者，在胜率不到50%的情况下，依然可以以相当快的速度积累利润。相反，很多胜率很高的交易者，因为一两笔交易就前功尽弃了。关键原因是每笔交易都要赚。追求胜率是新手的主要冲动。其实交易中有很多试探性的动作，这些动作很多必然是亏损的，但是盈利的单子在弥补了所有的亏损之后，一定会带来丰厚的利润，就像期货交易中的突破一样。虽然假突破占了大多数，但是我们很难区分真假突破，所以即使是假突破，我们也很可能会在事前不知情的情况下进去，因为毕竟和亏损相比。第二，对胜率的追求会导致模型的过度优化，即增加过多的限制来试图包含所有的数据。我们经常在宣传中看到胜率超过90%的交易软件。其实这明显是过度优化的伎俩。过程是这样的:首先根据数据建立一个交易系统，然后找出交易系统无法解释的数据，然后在交易系统中加入新的规则，使这些数据得到解释。这个过程持续下去，几乎所有的数据都可以在交易系统中得到解释，每一个细分市场都可以把握。该系统在这些数据上表现完美。这是过度优化。一般来说，如果胜率超过90%，就有过度优化的伎俩。

防御是外汇交易最重要的前提。

正如开场白中引用的孙武的两句名言，防守第一，再怎么强调也不为过。在国际象棋中，甚至在所有对抗性的比赛中，防守都是保存实力以便有机会击败对手的唯一方法。所以在象棋的开局阶段和中国武术的试炼阶段，目的都是先建立一个对自己有利的安全态势，然后伺机出击。只想着进攻的人总是会失败。如果你下过任何一种棋，应该都体会过这个道理。因为外汇交易是一个涉及概率分布的博弈，任何不利的情况都有可能发生，即市场可能双向波动，只是这种情况发生的概率不同。外汇交易的这种概率特征和实际风险的不确定性，使得我们在交易时不可能忽略最坏的情况。就算最坏的概率很小，如果真的发生了，也是承受不起的。没有存在，就没有美好可言。

投资大师克罗高度评价《孙子兵法》。除此之外，他还在作品中提到了墨菲定律。墨菲定律的大致意思是:“最坏的事情总是最有可能发生的。”在政治斗争和军事斗争中，我们必须做最坏的打算，以便提前做好准备。因为最坏的后果是无法承受的，也就是一旦遇到最坏的后果，那么我们以后就没有机会享受最好的情况了。在概率论中，小概率事件可以视为系统的噪声，可以忽略不计。但是，在外汇交易中，这样的认识是致命的。在外汇交易中，我们遵循大概率的方向，但同时也要保持完备的措施来应对小概率的反方向。很多人总能以很高的胜率获得快速增长的本金，却往往以很小的概率反方向失败。我亲眼目睹了很多这样的外汇操作者，但他们并没有反思，只是归咎于运气或者市场判断能力差，导致了前面提到的“过度优化陷阱”。其实他们对市场概率分解的分析能力在我看来是相当不错的。他们唯一缺乏的是防止最坏情况发生的防御意识。

事实上，学习防守技术的效率要高于学习进攻技术的效率，因为防守比进攻更简单，更一致。攻击涉及对市场方向的估计。市场似乎可以导致账户金额的两个方向的变化，要么向上，要么向下，各占50%。中期盘整对账户没有实质性影响(时间上可能有损失，短期可以忽略)，但方向分析手段最多，短期内很难有大的改善。阳上阴下，然后阴阳四合，四合可能会进化。看似简单的市场分析，在实际操作中会遇到波折，然后就不是当初想的那么简单的50%的问题了。什么江恩理论，艾略特波浪理论，加特利图形分析，西方传统图形分析，蜡烛图分析，牛图分析等等。，不能很快掌握。但防守主要涉及关键位置，即自然位置、抵抗位置和支援位置。关键部位的掌握比市场分析更系统更简单，系统也相对简单。主要的自然位置集中在前期高点和低点，黄金分割位置，以及前期交易密集区。外汇的大部分阻力和支撑位置都在这几类。一旦找到了天然的仓位，就可以结合资金管理，很好的建立防守仓位。找准自然定位和判断市场方向，前者比后者学习和掌握更快，也更客观，标准也相对统一。从学习收益曲线来看，防守技能的学习比进攻技能的学习更有效。而且一个新手快速提升进攻技巧的可能性极小。客观来说，方向判断需要更长的磨砺，但是一个新手没有足够的资金是很难完成这个磨砺期的。如果我们能在这个交学费的阶段控制好学费的频率和数量，那么我们就能在这个上下50%的市场中活得更久，获得更多的锻炼时间。所以新手学习外汇交易时快速掌握防守技术，会为进攻学习提供充足的时间。另外，在学习阶段之后的收获阶段，防守也同样重要，因为防守是我们能够主动进攻，有机会享受胜利的果实。

不管是进攻还是防守，最重要的是要有纪律保证两者都执行。防守更是如此，因为防守涉及到市场生存。防御姿态一旦疏忽，后果不堪设想，而防御在知识上容易掌握，在执行上不一致、违背常识。所以要遵循军人般的纪律性。

进攻是最好的防守，这是一句被误解的话。这句话并不是强调进攻比防守更重要，只是说进攻包含在防守中，这是母体，也是总的概念，进攻是积极防御策略的重要组成部分。