什么是量化交易，未来前景如何？告诉我你所知道的。
量化交易的魅力在哪里？
所谓量化交易，是指用先进的数学模型代替人工的主观判断，利用计算机技术，从庞大的历史数据中选择各种能够带来超额收益的“大概率”事件来制定策略，减少投资者情绪波动的影响，避免在市场极度热情或悲观的情况下做出非理性的投资决策。
量化模型=计算机技术+量化分析师的策略
在股市中，量化交易在很长一段时间内都不是新闻。量化从业者张巍 对人民创投(ID: RENMINCT)表示，国外70%的交易都是通过计算机完成的，而这个数字在国内接近50%。
以前股市都是交易员手动敲键盘操作，一次失误成为终生遗憾在所难免。这种行为被戏称为“胖手指”。相比之下，量化交易就像是点石成金的“仙女手指”。量化最美的童话是“旱涝保收”。不管是牛市还是熊市，都可以大赚一笔。
传统股市量化中最耀眼的明星是詹姆斯·西蒙斯。从1988年成立到2009年西蒙斯退役的21年间，年均回报率达到了惊人的46%。即使在2007年次贷危机席卷美国，量化基金遭遇滑铁卢的时候，奖章基金依然取得了令人印象深刻的73%回报率。
量化投资中常用的策略有alpha策略、CTA策略和套利策略。阿尔法策略通过选股组合挖掘市场整体表现之外的投资机会；CTA策略跟风，追涨杀跌；套利策略利用市场差价，空手套白狼。每一个量化投资策略都是一个黑箱，这是一个量化公司量化投资的核心竞争力，其他外人无法知道的秘密。
这种“黑科技”让币圈投资人特别眼红。一家量化交易公司的创始人这样描述自己转行做数字货币量化交易的经历:“两年前，我炒币的朋友经常24小时看行情，让我疲惫不堪，问我如何实现数字货币量化程序化交易。他们提供了一个相对简单的初级模型，希望我对其进行扩展和改造，并添加一个风险管理模块。”
目前数字货币中，大大小小的量化交易团队采用的量化策略，与传统外汇市场、期货市场中用于套利的策略类似，但也玩出了新花样，搬砖就是一个典型的例子。搬砖的学名是“撮合交易”，是指根据价值分析和股价的相对比例，将同种类型的股票或异地的同种股票相互置换的一种套利方式。由于政策原因，同一只股票异地搬砖并不常见，但在数字货币市场，大大小小的交易所数不胜数，不同交易所之间的价格往往不一样。利用差价低买高卖是最简单粗暴的获利方式。
量化交易的优势
1.严格的纪律
量化交易有严格的纪律，可以克服人性的弱点，比如贪婪、恐惧、侥幸、认知偏差。好的投资方式应该是“透明盒子”。我们做的每一个决定都是有理有据的，尤其是有数据支持的。如果有人问我你为什么买了一只股票，我会打开量化交易系统，系统会显示当时选中的股票相对于其他股票在成长性、估值、资金、交易机会等方面的综合评价，而且这个评价非常全面，比普通投资者拍脑袋或者单纯看某个指数的交易更有说服力。
2.完全系统性
完整的体系体现在“三多”上。首先，我们有多个层面的模型，包括资产配置、行业选择和精选股票。其次，是多角度。量化交易的核心投资思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长性、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等。然后就是多数据，也就是海量数据的处理。人脑处理信息的能力是有限的。当一个资本市场只有65，438+000只股票时，对于定性投资基金经理来说是有利的，他们可以深入分析这65，438+000家公司。而在大型资本市场中，比如有几千只股票的时候，量化交易强大的信息处理能力更能体现其优势，捕捉更多的投资机会，拓展更大的投资机会。
3.恰当地运用套利的思想
量化交易就是寻找估值洼地，通过全面系统的扫描，捕捉错误定价和错误估值带来的机会。定性投资大部分时间都在琢磨哪个企业很棒，哪个股票能翻倍；与定性投资不同，量化交易的大部分精力都花在分析哪里估值低，哪个品种被低估，买入被低估，卖出被高估。
4.靠概率取胜
这表现在两个方面。第一，量化投资不断挖掘预计未来会重演的历史规律，并加以利用。第二，在股票的实际操作中，利用概率分析来提高交易成功的概率和仓位控制。
量化交易的风险。
首先是一二级市场的“级差”风险，其次是交易员操作风险，最后是系统软件风险。
一二级市场的“级差”是整个套利交易的核心。在现有规则下，ETF套利模式有两种:一种是买入一揽子票，按照交换比例在一级市场交换相应的ETF份额，然后在二级市场卖出ETF；另一种则相反，是在二级市场买入ETF份额，通过换股比例换成相应数量的份额，然后在二级市场卖出。交易顺序取决于股价、换手率和ETF份额交易价格的变化。
因为股价的变化，ETF套利价差转瞬即逝，所以复杂的计算过程目前业内都是由计算机完成。交易者可以设置计算程序，根据结果决定策略，也可以在套利空间出现时自动让系统自动交易。后者被称为程序化交易。
因为套利空间很小，通常只有万分之几，参与套利交易的资金量比较大，才能获得适度的收益。如果交易者按错误的顺序做，投资就会亏损，这就是差别风险。为了控制这样的人为风险，券商一般提倡自动交易，方向由电脑把握，交易员可以输入交易笔数。
第二个风险是操作人员的失误，比如光大的乌龙指事件，可能是交易员在输入数量时出现了失误。这还涉及到第三个风险，系统软件风险，每个交易者在系统中都有相应的交易权限，包括数量和金额。光大的涉案金额一度被传言为70亿元，如此巨额的金额是如何绕过系统权限完成交易的？这一问题的曝光，也让业界质疑光大风控做得不够。
这个平台就像是币圈的一个缩影。所有人都害怕跪在官员的膝盖上，听着骰子撞击的声音，却不知道官员就是他们中间的头号玩家。“专业投资者都知道有庄家，”张巍 直言不讳地说。大多数量化平台可能会推出更复杂的止损策略和更好的套利机制，但除非平台有足够的资本成为游戏制作者，否则只会有收获。
量化作为一种工具或许无可厚非，但很多数字货币基金却打着“量化”的名义游走在法律的边缘。中国人民大学教授赵锡军认为，金融业不同于其他行业，它使用别人的钱来参与金融活动。当风险发生时，别人会损失，所以政府需要更严格地监管。
量化交易心换天堂，梦换地狱。边肖在此希望投资者不要游走在法律的边缘，尽力而为，否则等待你的将是法律的制裁。