凯利公式是用来计算什么的？

凯利公式是用来计算最佳下注比例的，计算出来的每次下注的金额，用在期货股票上，就是一次最大允许亏损。

在概率论中，凯利公式(也叫凯利方程)是在预期净收益为正的独立重复过程中，使本金长期增长率最大化的一种投注策略。这个公式是约翰·拉里·凯利在1956的《贝尔系统技术杂志》上发表的，可以用来计算每场比赛要下注的资金比例。如果预期净收益为零或负值，凯利公式给出的结论是不参与。

凯利公式在拉斯维加斯和华尔街久负盛名，许多数学天才在投资中将其发扬光大，取得了非凡的成就。也许其中最著名的是爱德华·索普，他开创了一个击败21分的策略。并利用凯利公式计算出的比例下单，颇有收获。

凯利公式简介

凯利公式最大的问题是不考虑风险因素，也就是不考虑P & amp；l曲线的形状。相比之下，真正的投资不能直接套用赔率，只能算是第二大问题。资产管理本质上是一个优化问题，必须明确两点，即目标函数和约束条件。

首先，凯利公式的目标函数只考虑了预期收益，没有考虑真实投资收益是路径依赖的，这显然是错误的。任何一个做坚定投资的人都会非常重视回撤，所以在基金管理中必须在目标函数中加入回撤因子。

其次，基金管理还可以增加很多风险控制的约束，比如单个品种配置的上限，单日VaR的上限等。最后，我们可以发一个迷航来延伸一点，交易频率也可以加入到资金管理的目标函数中。想明白这一点，就很容易理解为什么高频交易会受到追捧了。

参考以上内容:百度百科-凯利公式