找一个游戏，图标是绿色的“K”

著名经济学家陈志武最近发表了一封给两个女儿的信。在信中，陈先生轻松地写道，“我和母亲已经购买了退休基金、医疗保险、投资基金，甚至长期护理保险。”“等我们老了，不需要你们孝顺，也不会成为你们的任何经济负担。”不仅如此，陈老师还向子女表明，“养儿防老”是对坤人的不公平，是不道德的自私。(广州日报65438+10月7日00)

我真羡慕陈志武先生的两个女儿，她们有这样一个富有、睿智、开明的父亲；我也高度赞扬陈志武先生，他不仅在经济学上取得了巨大的成就，而且还尽力用金融技能来解决自己养老的问题。但我想表达的是，由于现实土壤贫瘠，陈老师所反对的收养子女养老的模式，在一个相对较长的时期内，会成为很多贫困家庭的不得已而为之；而且这些弱势群体红猴牛仔裤所遭受的“不道德自私”的指责，其实是不公平的。

按照陈先生的说法，我们之所以放弃养儿防老的模式，是因为“在金融市场非常发达的今天，靠‘养儿防老’就太自私了”。言下之意，发达的金融市场是解决养老问题的绝佳机会。这个结论真是让人哭笑不得。改革开放以来，特别是新世纪以来，我国金融市场发展的步伐并不敏捷，但通货膨胀带来的负利率并没有惠及依赖储蓄养老的普通家庭。根据国家统计局今年8月公布的数据，1万元存款一年后实际缩水超过125元。这样的金融市场，与其说是解决养老问题的福音，不如说是解决养老问题的隐忧。

有人可能会说，这些人未能抓住机会通过金融市场解决养老问题，因为他们只懂得如何把钱存入银行，不知道如何通过购买基金、保险、股票等方式实现商品弹簧的保值增值。换句话说，只会使用传统的货币市场，新兴的资本市场和保险市场不会被应用。这其实是一个很大的谬误。购买基金和股票总会有风险，风险无疑会大于储蓄。我们不能指望每个普通家庭都有经济学家一样的投资眼光，通过资本市场和保险市场实现货币升值，解决未来的养老问题。更何况在财富分配本身不公平的现实前提下，很多普通家庭并没有特别的闲钱投入解决养老问题。解决现实生存压力比解决养老问题更迫切。

专家说，现在是负利率时期，存钱不如花钱，投资不如投资。这些话对于资本市场的大鳄们来说，或许算是经验之谈。但对于普通人来说，无疑是在鼓励他们去舔血。无论利率如何落后于CPI，银行机构总会有一部分储蓄在基差上不会流出。这部分资金被称为“强制储蓄”，大部分是普通人的养老金和保命钱。目前房价高，股市低迷。如果煽动人们养老、救命钱从银行流出，汇入股市，不仅金融市场更加混乱，还容易再次抢夺普通人的财富，贫富差距不断拉大，社会矛盾尖锐。

金融市场的本质是零和市场，它本身不会发明财富，而是实现财富的再分配。在这个过程中，穷人可能变富，富人也可能变穷。富人可能变得更富，穷人可能变得更穷。随着中国金融市场尤其是新兴资本市场的发展，究竟有多少人变得富有可能是个谜。但可以肯定的是，总体来看，因为资金单薄，信息匮乏，战术不成熟，绝大多数把心血投入资本市场的散户并没有成为受益者。

在这种背景下，普通人希望收养子女防老，既受传统习俗影响，也是形势所迫。他们不想拖累子女，但这种养老问题的代际传递，其实是基于现实的无奈选择。把这种无奈的选择称为“不道德”，流露出的不是对弱势群体的同情，而是先富阶层的优越感。