自动驾驶激光雷达的颠覆者luminar(2)

进入激光雷达的初创企业越来越多。最后谁会赢？我们可以逐一分析:

说到Luminar，就必须说一下现在的市场老大VLDR，它的创始人也是一个传奇。威力登激光雷达的创始人大卫·霍尔(David Hall)在参加DARPA挑战赛(无人驾驶汽车竞赛)时发明了现代激光雷达。

当时激光雷达只扫描一个点，但大卫·霍尔(David Hall)创造了一个激光雷达系统，旋转了许多激光，创建了环境的3D地图，从而永远改变了整个行业。完成DARPA课程的车辆中，有六分之五使用了威力登的解决方案。

在VLDR的巅峰时期，它占到了激光雷达市场的80%。每个汽车制造商在获得VLDR产品方面都很有竞争力。对于汽车厂商来说，在拿到VLDR的货，得到支持之前，要支付6.5438+0万美元，可见市场供求关系是如何扭曲的，以及激光雷达市场的巨大市场需求。

但是一个非常好的市场宠坏了VLDR，VLDR在以下几个方面犯了错误:

所以VLDR是过去的英雄，Luminar是明日之星。

华为无疑是这个行业的重量级玩家。根据公布的信息，华为在R&D进行了大量投资，这与Luminar类似。它还使用了1550纳米激光和类似MEMS的技术。

从华为公布的各项参数来看，与Luminar还是有一定差距的。比如华为是96线起步，Luminar是300线。华为的探测距离是150米，Luminar是250米。

华为的激光雷达距离制造还有一段距离，预计在2023年后量产。Luminar解决了很多技术和工程问题，这是华为需要时间去体验的。尤其是如果解决了1550nm铟镓砷的成本问题。

未来Luminar相对于华为的优势应该在软件，也就是软硬件一体化的ASIC的软件。

Luminar可以在海外市场形成垄断优势，而华为可能在国内市场形成垄断优势。由于本地化的实力，Luminar在国内市场的销售预计将非常有限。

速腾是威力登的后续研究，定价低于威力登。也是机械激光雷达，和Luminar不在一个轨道上。Luminar是固态激光雷达，机械激光雷达在车辆领域迟早会被淘汰。

2020年第二天，速腾宣布其固态激光雷达RS-LIDAR-M1 Simple(简易传感器版)开始接受订单，单价为1898美元。可惜是基于905nm激光，注定是一个过渡产品。

沃赛也是机械激光雷达。虽然有128线，但是机械已经不是工业方向了，前景并不好。

综合来看，华为是国内最有竞争力的，技术路线接近Luminar，是正确的技术道路。也说明了华为深厚的技术基础和技术战略，也验证了Luminar的技术创新方向是对的。

Aeva由两名前苹果工程师创立，合并了Interprivate Acquisition Corp ipv . n的反向收购并上市。交易后，其市场估值为21亿美元。

Aeva在汽车激光雷达领域处于相当弱势的地位。他另辟蹊径选择消费电子市场，类似于苹果手机的人脸识别，也是激光构建三维人脸图像。

目前消费类设备的激光雷达传感器有效作用距离约为5米，Aeva在2024年前可以开发出有效作用距离30米以上的传感器。此外，Aeva Inc还希望在未来将传感器产品的成本降低到65，438+00美元左右。

所以和Luminar不在一个轨道上，不值得进一步讨论。

来自以色列的Innoviz成立于2016，2019并入C轮，2018年初拿到宝马的Design Win量产项目，计划2021年中量产。宝马对激光雷达的高标准带来了巨大的压力，迫使Innoviz在明年进行产品的量产，完成全自动生产。

Innoviz的技术还是比较基础的，但遗憾的是Innoviz的致命问题是使用905nm激光，这是一个过渡产品，因为功率问题不足以支持自动驾驶。

Luminar颠覆性的技术创新，系统地解决了一系列问题，包括成本和激光功率带来的识别距离。

综合以上竞争对手，除了华为，其他都是技术路线不对，有的是机械，有的还是905nm。

只有华为的技术路线和Luminar基本相似。一方面说明华为是世界一流的公司，有能力向Luminar学习。它可以先学习再竞争，但是其他竞争对手连学习都学不会，也就是说学习不好学，因为它解决不了技术问题，学了也没用。

因为Luminar已经解决了几个核心技术问题，尤其是InGaAs(铟镓砷)接收器的问题，还没有看到华为在这方面的相关解决方案。

因此，在未来的市场中，很有可能是Luminar主导海外市场，而华为在国内市场占据一定的地位。因为华为是整车解决方案，光是激光雷达可能不会卖给其他车企。这种情况下，沃赛和速腾还是有一些机会的。如果华为能单独销售激光雷达，沃赛和速腾的前景堪忧。

由于潜在市场巨大，参与者众多，车载级激光雷达的研发、生产、制造难度大，难以创收。一些初创企业支撑不下去了，行业开始进入整合阶段。从春秋到战国，强者总是强者，鲁米纳尔就是战国时期的秦国。

1，激光雷达的开创者Quanergy陷入困境，联合创始人兼CEO被赶下台。

Quanergy，成立于2012，卖的是固体激光雷达的概念，比传统的机械旋转激光雷达更小，更高效，更便宜。Quanergy固态传感器芯片在迅速崛起后，售价仅为250美元，其未来的目标是将激光雷达的价格降至65，438+000美元以下。

然而这家公司却一再跳票，没能跟上自己的发展时间线。据彭博新闻2018报道，该行业的一些合作伙伴和Quanergy的前员工透露，该公司出售的激光雷达根本无法达到宣传的性能。

近年来，Quanergy逐渐将精力转向地图、安防等非汽车应用。

因为产品不符合要求，汽车制造商都撤回了订单。也再次说明了激光雷达的技术、工程、工艺难度相当大。

2.去年8月，以色列激光雷达初创公司Oryx Vision Ltd正式关门。

这家公司成立于2009年，已经筹集了6700万美元。该公司的创始人表示，他们看到激光雷达正在成为巨头的游戏。作为一家小公司，很难继续经营下去并获得预期的投资回报，所以他们不得不倒闭。

3.VLDR在汽车激光雷达上也被遮挡。

近年来，威力登的许多早期高管相继离职，包括工程副总裁首席运营官、CFO等。2018也成为公司高层离职的高峰期。

去年5月，公司CFO罗伯特·布朗离职，跳槽到竞争对手Cepton。7月，该公司产品管理副总裁T.R. Ramachandran辞职，加入Cepton，担任营销执行副总裁。几个月后，Cepton宣布推出最新的低功耗激光雷达Vista-X120，适用于ADAS和自动驾驶应用。

近日，威力登宣布任命公司前首席技术官阿南德·戈帕兰(Anand Gopalan)为新任首席执行官，公司创始人大卫·霍尔(David Hall)正式“退位”。

原因是自动驾驶车辆激光雷达的采购订单并不是VLDR的主力，测绘、机器人、安防才是威力登的主要订单来源。

其中，最重要的制约因素是，近年来，自动驾驶公司，尤其是汽车厂商，对机械激光雷达的态度发生了变化，转向了固态激光雷达。

因此，固态激光雷达成为威力登必须跨越的一道坎。比如2017，公司宣布将推出固态汽车激光雷达Velarray LiDAR。当时官方预测该产品将于2018年进入量产，售价可达数百美元。

此后，时间一再推迟。量产变成了样车测试，时间点也改成了预计2019上半年交付主机厂测试，2019下半年推出整车规格的Velarray。推了一年多。

但在5438年6月+2020年10月的美国CES展上，它将被量产目标价格为100美元、探测距离仅为100米、视场角为60度的Velabit激光雷达所取代，不适合自动驾驶。

威力登的经历再一次说明，固态激光雷达的研发、生产、制造技术难度极大，业内大佬都搞不定。一般的创业公司都是在吹牛，你一定要谨慎。

4.Luminar的负责人表示，最近有很多同事与他们接触，寻求收购机会。

05 Luminar的估值

Luminar预测，到2020年底，订单金额将达到约6543.8+0亿美元(最近更新为6543.8+0.5亿美元)，到2025年将超过6543.8+0亿美元。如果能交付一半，至少有50亿美元的收入。

考虑到新的订单进来，假设2025年有50亿的营收，这个快速增长的公司可能会成为行业垄断，至少30 PS，也就是说可以达到6543.8+0500亿的市值。

如前所述，汽车激光雷达，一个超过18亿美元的市场，利用Luminar目前的技术和市场垄断地位，在1/3的市场份额中占60亿，足以成长为一个千亿市值的公司，市场只奖励第一名。从目前的分析来看，Luminar是第一名。

作为与GMHI交易的一部分，Luminar的股东在交易完成时将获得约276.5438+08万股Gores Metropoulos普通股，还有5000万股，共计3.2亿股，654.38+050亿市值对应468元。未来还有巨大的潜在空间。

目前股价从10元涨到最高47.8，暴涨后大幅调整到28。未来还有巨大的空间。(作者:大道-简)