网格交易法:数学+传统智慧击败华尔街的媒体评论

因为你能掌握自己的命运。

近十年来，量化投资成为欧美资本市场发展的热点和焦点，发展势头迅猛。2012以来，国内针对量化投资和对冲基金的各种论坛、会议和机构如雨后春笋般出现。其中，中国量化投资学会于2012年3月正式成立。短短半年时间，从一个十几个人的兴趣小组发展成为国内最大的量化投资研究小组，成员遍布全国，甚至在北美、欧洲、香港、台湾都建立了分支机构。

对量化投资的蓬勃发展势头深有体会。我的书《量化投资-策略与技术》在2011年底出版后，一个月内第一版就脱销了，可见整个市场对量化投资方面的书籍需求很大。在这种情况下，中国量化投资研究所提出了编制量化投资与对冲基金丛书的设想，立即得到了业内人士的热烈响应。

林万佳博士的《网格交易法——数学+传统智慧击败华尔街》一书是《策略》系列的重要组成部分。这本书介绍了一种短线交易方法，即利用网格捕捉价格波动。这个网格就像渔夫的渔网，把一定范围内的鱼都捕捞上来。

具体方法是在买入价上下一定网格设置限价单，在价格触及此价格时买卖一定数量的股票。网格交易法，指的是传统的渔夫捕鱼的智慧，在股市中布下重围，捕捉股市中的每一个盈利机会，实现超额收益。通过网格交易进场后，可以不理会上市公司的基本面和技术分析，只要价格触及网格，就自动买入或卖出一定数量的股票。

国内散户主要采用追涨杀跌的方式，而格子交易方式正好相反，而是抄底。这种方法特别适合在波动的市场中进行短线交易。配合林博士的另一本书《保本投资法——不跌的股票》中介绍的期权策略，在低风险的情况下，实现收益最大化。

国内市场结构以短线交易者为主，主要采用基于趋势跟踪的技术分析方法。因为采用相同策略的交易者很多，盈利难度大大增加。网格交易法是另一种全新的交易策略，可以辅以趋势交易法。比如主力仓位用于趋势交易，少部分仓位用于短线网格交易，在不增加风险的情况下增强收益机会。

本书列举了150多个例子来展示网格交易法的操作，并列举了常见错误。网格交易法的入市规则与保本投资法相同，但交易规则独特。当市场上涨时，你可以获得丰厚的利润。有了“保本投资法-不跌的股票”的看跌期权，可以在市场下跌时保本，等待反弹机会获利。

林博士和他的团队，利用量化投资的技术，将网格交易法编制成计算机程序，在交易站平台上自动执行网格交易股票交易。对美国过去38年超过43只最活跃的股票和ETF的历史数据进行了测试。止损点定在5%，不考虑看跌期权的对冲，依然取得了满意的效果。这本书提出的投资思路和方法令人耳目一新，值得研究。

经过30年的经济高速发展，中国各行各业已经基本成型，年轻人成长的空间越来越小。未来十年，量化投资和对冲基金是为数不多能产生个人英雄的行业，不管你是谁，不管你有没有学历，不管你有没有经验，只要你勤奋努力。扎扎实实地研究模型和市场，开发适合市场稳定盈利的交易系统，实现财务自由，这不是一个遥不可及的梦想。所以从事量化投资和对冲基金这个行业，不仅仅是为了实现财务自由，更重要的是人性的尊严。

让我们拥抱量化投资和对冲基金在中国的黄金时代！

丁鹏博士。

中国量化投资学会理事长

方正富邦基金公司高级量化策略分析师

《量化投资-策略和技术》的作者

《量化投资与对冲基金》副主编

CCTV/ CBN特邀嘉宾

2012/12北京荣丰国际大厦