离开小米很可惜吗？

他是中国科技大学计算机专业的高材生。毕业后加入华为，在华为工作了三年。税后，他的年薪达到40万。朋友是北方人，是家里的独子。在上海华为积累了几年，产生了回北方的想法。就在2017年夏天，有猎头联系他，邀请他加入北京的小米。一开始，他并没有太大的兴趣。一方面，小米开出的薪资并不高，只有行业平均水平的70%左右。此外，2016年小米销量大幅下滑，看小米没落的声音不绝于耳。但他最终选择了加入，因为小米承诺给他期权，小米已经在准备上市了。

作为多年的老朋友，得知他要去北京，我很开心，他来北京后我第一个给他做了饭。虽然我俩都不爱喝酒，但见面后还是开了一瓶某品牌的36°二锅头。酒过三巡，我问他为什么选择降薪加入小米。他跟我说，虽然工资降了很多，但是可以拿到期权。按照目前的估值水平(2014年小米融资估值450亿美元，2017年市场预期小米达到100亿美元)，这个期权至少价值100万人民币。考虑到小米的成长，未来这个期权的价值。看到朋友对新工作充满期待，我真为他高兴。

小米确实是一家优秀的公司。在2017之前，没有一家公司能在手机销量下滑后重拾增长趋势，但小米做到了。在提升供应链效率后，得益于海外市场的拓展和高端MIX机型的热销，小米在2017年售出0.965438+亿部手机，平均销售价格达到881.3元，均创下历史最好成绩。

量价齐升之后，小米完成了华丽转身，从一个被人看不起的硬件厂商，变成了炙手可热的超级独角兽。有接触过小米IPO项目的投行人士透露，小米对公司的内部估值比较高，接近6543.8+0000亿美元。市场上的传言更是夸张。有传言称，雷军认为小米的合理估值是2000亿美元，这引发了吃瓜群众的大辩论，争论小米到底值不值2000亿美元。

当时笔者站在“小米不值2000亿美元”一边，不是不看好小米的发展，而是真的觉得2000亿美元太贵了，甚至654.38+000亿美元都太贵了。2018春节后，请朋友吃饭。我们谈到了小米的估值。他认为小米的估值至少是1600亿美元，而我认为合理的估值只有500亿美元。我把苹果的市值拿出来对比了一下。当时苹果总市值8000亿美元。我觉得小米的市值应该不会超过苹果的1/16。因为苹果每年的手机销量是小米的两倍多，苹果手机的价格是小米的五倍多，苹果手机的毛利是小米的两倍多。苹果使用自己的处理器和操作系统。如果每一个劣势都让小米相对于苹果的估值降低一半，那么这四个劣势正好是1/16，对应小米500亿美元的估值。朋友听了这话，脸色铁青，直言:“这个我就不说了。”

除了估值的争论，当时大家还在争论另一个问题，就是小米到底是互联网公司还是硬件制造公司，这也是影响小米估值的重要因素。小米自然希望市场能把自己当成一家互联网公司。在即将出炉的Pre-IPO融资材料中，小米披露了日活用户数和月活用户数，这是互联网公司最重要的业务指标。然而这个数据一流出就遭到了网友的质疑。手机作为生活必需品，每天每月的数据意义不大。我倾向于认为小米是一家硬件公司，因为小米互联网营收占比不高，不到公司总营收的10%。