哪个期权交易平台比较好？
期权是指一种契约，起源于18世纪后期的美国和欧洲市场。这种合同赋予持有者在某一日期或该日期之前的任何时间以固定价格购买或出售资产的权利。选项定义的要点如下:
选择权是一种权利。期权合约至少包括买方和卖方。持有人享有权利，但不承担相应的义务。
2.期权的标的。期权的标的物是指你选择购买或出售的资产。包括股票、国债、货币、股指、商品期货等等。期权就是由这些标的物衍生出来的，所以被称为衍生金融工具。值得注意的是，期权卖方不一定拥有标的资产。期权可以“卖空”。期权买家可能并不真的想购买资产标的。因此，期权到期时，双方不一定要进行标的物的实物交割，只需要按照差价补足价款即可。
3.到期日。双方约定的期权到期日称为“到期日”，如果期权只能在到期日执行，则称为欧式期权；如果期权可以在到期日或到期日之前的任何时候行使，则称为美式期权。
4.期权的执行。根据期权合约买卖标的资产的行为称为“执行”。期权合约中约定的期权持有者买卖标的资产的固定价格称为“执行价格”。[1]
中文名
选择权
外国名字
选择权
也被称为
选举
解释
衍生金融工具
主要的
金融
快的
航行
新物理模型的分类特征、具体内容特征、应用模式和策略
中国的最新进展
国内期权开发
2065438+2005年2月9日，上证50ETF期权在上海证券交易所上市，这是国内首个场内期权。这不仅宣告了中国期权时代的到来，也意味着中国拥有了全套的主流金融衍生品。[2]
2007年3月31日，豆粕期权作为国内首个期货期权在大连商品交易所上市。
2017，19，白糖期权在郑州商品交易所上市交易。
历史的发展
期权交易始于18世纪晚期的美国和欧洲市场。由于制度不完善等因素，期权交易的发展受到了抑制。在19的1920年代早期，看跌期权/看涨期权交易商都是专业的期权交易商。在交易过程中，他们并没有连续进行报价，只是在价格变化明显有利于自己的时候才进行报价。这种期权交易不通用，不容易转让，市场的流动性受到很大限制，所以这种交易制度受挫。对早期交易系统的指责还不止这些。以XYZ期权交易为例，完全有可能只有一个交易者做市，导致买卖价差过大，结果“价格发现”——达成约定价格的过程受阻。客户经常会问:“我怎么知道我的订单是以最好(即公平)的价格售出的？”对市场公平性的担忧使得市场无法迅速吸引更多参与者。
直到芝加哥期权交易所(CBOE)4月26日开市，1973，上述问题才得以解决。期权合约的相关条款，包括合约数量、到期日、敲定价格等都在逐步标准化。一开始只提供16看涨期权，很快，这个数字翻倍，股票的看跌期权也很快上市交易。到目前为止，美国所有交易所的2500多只股票和60多种股票指数都提供了相应的期权交易。之后，美国商品期货交易委员会放宽了期权交易的限制，有意识地推出了商品期权交易和金融期权交易。由于期权合约的标准化，期权合约可以很容易地在交易所转让给第三方，交易过程变得非常简单，最终的履行也由交易所来保证，既提高了交易效率，又降低了交易成本。
1983 1，芝加哥商品交易所提出S & amp；P500股指期权，纽约证券交易所也推出了纽约证券交易所股指期货期权交易。随着股指期货期权交易的成功，各交易所迅速将期权交易扩展到其他金融期货。自期权产生以来，期权交易所遍布全球，其中芝加哥期权交易所是世界上最大的期权交易所。
从20世纪80年代到90年代，期权场外交易市场也取得了很大的发展。场外期权交易是指交易所外的期权交易。期权场外交易中的期权卖方一般是银行，而期权买方一般是银行的客户。银行根据客户需求设计相关品种，因此柜台交易的品种在期限、执行价格、合约数量等方面具有更大的灵活性。
外汇期权出现较晚。目前最重要的货币期权交易所是费城证券交易所(PHLX)，提供澳元、英镑、加元、欧元、日元和瑞士法郎的欧式期权和美式期权合约。目前外汇期权交易多为场外交易，中国银行部分分行利用期权场外交易方式开办了“期权宝”业务。
分类
由于期权的交易方式、方向、标的的不同，产生了很多期权。对期权进行合理的分类，更有利于我们对期权产品的理解。
按权利划分
根据期权的权利，分为两种:看涨期权和看跌期权。
根据期权的种类，分为欧式期权和美式期权两种。
根据行权时间分为欧式期权、美式期权、百慕大期权三种。
期权:期权交易是指在未来一定时期内可以买卖的权利。它是买受人在未来某一时期或某一日期，以预先约定的价格向出卖人购买或出售一定数量标的物的权利，但并无义务购买或出售。期权按行权方式分为欧式期权和美式期权。
1.对于欧式期权，买方可以选择在行权日开市后、行权截止日期前行权。
2.对于美式期权，买方可以选择在成交后的交易期内，行权日行权截止日之前行权。
看涨期权(Call Options)是指期权的买方有权在期权合约的有效期内，以事先约定的价格从期权卖方处购买期权合约中规定的一定数量的特定商品，但他没有义务购买。期权卖方有义务在期权合同规定的有效期内，应期权买方的要求，以事先规定的价格出售期权合同中规定的特定商品。
例如:
(1)看涨期权:65438+10月1，标的物为铜期货，其期权行权价格为1850美元/吨。甲购买这一权利，支付5美元；卖出这个权利，得到5美元。2月1，期铜价格上涨至1905美元/吨，看涨期权价格上涨至55美元。a可以采取两种策略:
行权——A有权以1850美元/吨的价格从B处买入铜期货；A提出这个行权期权的要求后，B必须满足。即使B手里没有铜，也只能在期货市场以1.905美元/吨的市价买入，以1.850美元/吨的行权价卖给A，而A可以在期货市场以1.905美元/吨的市价卖出，获利50美元/吨(65.43万美元/吨)。b亏损50美元/吨(1850—1905+5)。
看跌权——A可以55美元的价格卖出看涨期权，A获利50美元/吨(55-5)。
如果铜价下跌，即铜期货市场价格低于最终价格1850美元/吨，A将放弃这一权利，仅损失5美元的特许权使用费，而B将获得5美元的净利润。
看跌期权:期权买方有权以事先约定的价格向期权卖方出售期权合约中规定的一定数量的特定商品，但他没有义务出售。期权卖方有义务在期权合同规定的有效期内，应期权买方的要求，以事先规定的价格购买期权合同规定的特定商品。
(2)看跌期权:65438+10月1，铜期货的履约价格为1750美元/吨，A买入该权利，支付5美元；卖出这个权利，得到5美元。2月1，铜价跌至1695美元/吨，看跌期权价格升至55美元/吨。此时，A可以采取两种策略:
行使权利——甲可以中间价1.695美元/吨从市场买入铜，以1.750美元/吨的价格卖给乙，乙必须接受，甲从中获利50美元/吨(1.750-1.695-5)，乙亏损50美元/吨。
看跌期权-A可以以55美元的价格卖出看跌期权。a利润为50美元/吨(55-5)。
如果铜期货价格上涨，A将放弃这一权利，损失5美元的特许权使用费，而B将获得5美元的净利润。
通过以上例子，我们可以得出以下结论:第一，作为期权(无论是看涨期权还是看跌期权)的买方，只有权利没有义务。他的风险是有限的(最大损失是版税)，但理论上他的利润是无限的。第二，作为期权(无论是看涨期权还是看跌期权)的卖方，他只有义务没有权利。理论上他的风险是无限的，但是他的收益是有限的(最大收益是版税)。第三，期权的买方不需要支付定金，而卖方必须支付定金作为履行义务的资金担保。
期权是满足国际金融机构和企业控制风险、锁定成本需求的重要套期保值衍生工具。1997诺贝尔经济学奖授予期权定价公式(Black-Scholes公式)的发明者，也说明了国际经济学家对期权研究的重视。
百慕大期权(Bermuda Option)是一种可以在到期日前行使一系列时间的期权。百慕大期权、美式期权、欧式期权的主要区别在于行权时间不同。百慕大期权可以看作是美式期权和欧式期权的混合体，就像百慕大是美国文化和英国文化的混合体一样。
除以交付时间
根据期权的交割时间，分为美式期权和欧式期权两种。美式期权是指在期权合同规定的有效期内，你可以随时行使自己的权利。欧式期权是指期权合同规定的到期日，日方可以行使的权利，但期权的买方在合同到期日之前不能行使该权利。到期后，合同自动失效。中国新兴的外汇期权业务类似于欧式期权，但又有所不同。我们会在中国外汇期权业务讲座中详细讲解。
根据合同的标的物
有股票期权、股指期权、利率期权、商品期权、外汇期权。
特殊型
标准欧式期权的最终收益只取决于到期日的原始资产价格。路径依赖期权是一种特殊的期权，其最终收益与期权有效期内原始资产价格的变化有关。路径相关期权根据其最终收益对原始资产价格路径的依赖程度可分为两类:一类是其最终收益与原始资产价格在有效期内是否达到某一个或几个约定水平相关，称为弱路径相关期权；另一种期权的最终收益取决于原资产在整个期权有效期内的价格信息，这种期权称为强路径相关期权。最典型的弱路径相关选项之一是障碍选项。严格来说，美式期权也是一种弱路径相关期权。
有两种强路径相关期权:亚式期权和回望期权。亚式期权在到期日的收益取决于原始资产在整个期权有效期内所经历的价格的平均值，由于平均值的含义不同，分为算术平均亚式期权和几何平均亚式期权。回售期权的最终收益取决于有效期内原始资产价格的最大(最小)值，持有人可以“回望”整个价格演变过程，选择其最大(最小)值作为最终价格。
特点
总结
它具有“零和博弈”的特点，个股期权和指数期权都可以组合起来进行套利交易或套期保值交易。
期权主要可以分为看涨期权和看跌期权。前者也叫看涨期权或看涨期权，后者也叫看跌期权或看跌期权。有四种:1。长通话)2。短呼)3。长放)4。做空。
期权交易实际上就是这种权利的交易。买方有执行权和不执行权，可以灵活选择。期权分为场外期权和场内期权。场外期权交易一般由交易双方达成。
相关资产
基础资产(基础资产)
每个期权合约都有一个标的资产，可以是很多金融产品中的任何一种，比如普通股、股指、期货合约、债券、外汇等等。通常，标的资产为股票的期权称为股票期权，以此类推。因此期权包括股票期权、股指期权、外汇期权、利率期权、期货期权等。通常在证券交易所、期权交易所、期货交易所上市，当然也有场外交易。
期权是一种基于期货的金融工具。这种金融衍生品最大的魅力在于，它可以让期权的买方将风险锁定在一定的范围内。期权本质上是对金融领域的权利和义务分别定价，使权利受让方在规定时间内就是否交易行使权利，义务方必须履行。交易期权时，购买期权的一方称为买方，而出售合约的一方称为卖方。买方是权利的受让人，卖方是必须履行买方权利的义务人。具体定价问题在金融工程中全面讨论。
商务印书馆英汉证券投资词典。也叫期权合同。期权合约一种交易合约，其中金融衍生工具被用作执行品种。指在特定时间内以特定价格买卖一定数量交易品种的权利。买方或合同持有人有权通过支付存款期权费；合约卖方或权利人(权利人)收取期权费，买方希望行使权利时，必须履行义务。期权交易是投资行为的辅助手段。当投资者看好后市时，他会持有看涨期权，而当他看跌后市时，他会持有看跌期权。期权交易充满风险，一旦市场朝着与合约相反的方向发展，就可能给投资者带来巨大损失。在实际操作中，大部分合约在到期前已经平仓(这种情况下，美式期权和欧式期权必须在合约到期日执行)。
期权主要由以下几个因素组成:①执行价格(也叫执行价格，敲定价格)。期权的买方行使权利时预先规定的标的物的买卖价格。2版税。期权买方支付的期权价格，即买方为获得期权向期权卖方支付的费用。③履约保证金。期权卖方必须在交易所交存履约保证金，④看涨期权和看跌期权。看涨期权是指在期权合约有效期内，以执行价格购买一定数量标的物的权利；看跌期权是指出售标的物的权利。当期权买方预期目标价格超过执行价格时，他将买入看涨期权，反之亦然。[3]
每个期权合约包括四个特殊条款:标的资产、行权价格、数量和行权期限。
预购股票价格
期权执行价格(执行价格或执行价格)
行使期权时用于买卖标的资产的价格。在大多数交易的期权中，标的资产价格接近期权的执行价格。行权价格在期权合约中有明确规定，通常由交易所按照一定标准以递减或递增的形式给出，所以标的相同的期权有几种不同的价格。
一般来说，一个期权刚交易的时候，每个期权合约都会以一定的间隔给出几个不同的行权价格，然后根据标的资产的变化来增加。至于每个期权有多少个行权价，取决于标的资产的价格波动。投资者买卖期权时，选择行权价格的一般原则是:选择标的资产价格附近交易活跃的行权价格。所以如果要选择的话，尽量选择大的交易平台。